发布日期：2024-11-24 04:27    点击次数：66

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11月9日，第十届中国并购基金年会在苏州无垠举行，本次嘉会以“科技翻新与上市公司价值投资”为主题，以金融业监管及从业为代表的政商各界东说念主士座无隙地共叙和洽与发展。

国富翻新有限公司(00290.HK)积极守旧本次并购基金年会的举办，在现场“新质驱能源与价值投资”为主题的圆桌共享中，国富翻新CEO先容了国富翻新和联营公司华科智能投资(01140.HK)在跨境并购重组范畴所领有的执照及教学上风，共享了他对香港成本市集现状的不雅察，留意提到跨境并购重组对于促进中国新质分娩力发展的遑急真理。

    

政策暖风频吹，并购重组市集迎新机会

2024年以来，中国并购重组政策加快出台，政策暖风频吹劲吹。2月，中国证监会召开守旧并购重组的谈话会并出台多项政策；4月，新“国九条”明确加大并购重组政策窜改力度；6月，“科创板八条”进一步明确更鼎力度守旧并购重组；9月，“并购六条”(即《对于深切上市公司并购重组市集窜改的意见》)提议守旧上市公司向新质分娩力标的转型升级。

“并购六条”的发布明确了政策的宽松导向，最遑急的变化是守旧跨界并购、守旧产业整合。不久后，上海深圳北京三大来回所也通过多种模式握续深切并购重组轨制机制窜改：上交所举行券商谈话会、开展多地调研；深交所举办并购重组主题系列行动；北交所举办专项谈话会。此外，多地证监局也召开并购重组谈话会。

力度络续加大的并购重组饱读动政策，为中国成本市集注入了新动能，参与并购重组的上市公司数目爆发式增长。Wind数据涌现，自9月24日中国证监会发布 “并购六条”以来，为止11月9日，中国A股有112家上市公司裸露紧要重组事件联系公告，而2024全年也仅有183家上市公司发布了紧要重组事件的联系公告。

并购重组带来潜在紧要利益及机遇，是上市公司等成本市集参与者先知先觉先行的主要动因。“并购六条”守旧基于转型升级等筹备的跨行业并购、守旧有助于补链强链和陶冶关键时刻水平的未盈利财富收购等举措，将为上市公司带来潜在的业务协同效应，通过整合不同业业的资源和上风，上市公司省略开发新的市集范畴；同期，丰富重组用具箱、树立并购重组粗浅审核措施等措施，增多了上市公司并购重组来回的生动性和便利性，成心于从时辰、资金等层面谴责上市公司承受的风险。

多重上风叠加，国富翻新霸占并购重组机遇

国富翻新手脚一家深耕中国香港及中国大陆成本市集多年的卓越金融就业机构，在本轮并购重组的紧要政策窗口中，看到了为中国新质分娩力发展、为中国经济社会向高质地转型、为香港特区数字经济战术落地作出关键孝顺的紧要机遇，从贸易讲述的角度嗅探到了为上市公司鞭策、二级市集投资者创造价值的具体机会。

国富翻新是一家领有香港证监会颁发的1、4、6、9号牌及跨境的QFI、CIBM、QDIE、QFLP及债券通业务履历的跨境跨界金融科技翻新平台，在传统上风金融业务方面积存了丰富的教学和资源；连年来，公司扩大上风、谋求增量，鼎力发展前沿范畴的科创投资，包括量子科技、数字财富、科创医疗等行业，以终了“投资带动投行，翻新反哺传统”。此外，2024财年的年报涌现，国富翻新着实无欠债，财务职守着实不错忽略不计；成本金豪阔，自有资金丰沛且不受限。

凡此各样上风，为国富翻新在至少三个方进取提供了适配本轮中国开释并购重组政策红利的机遇：

第一，国富翻新握有的科创财富，有了更多的成本化渠说念及利益最大化的退出模式。

国富翻新发力科创投资，主要聚焦于量子科技范畴、以区块链及Web 3.0为时刻基础的数字财富范畴和科创医疗范畴等。其中量子科技、科创医疗等“硬科技”的融资发展尤其受到监管部门饱读动和守旧，2020年7月科大国盾量子时刻股份有限公司(688027.HK)在A股科创板上市，2024年6月QuantumPharm (02228.HK)赴港股上市；而在科创医疗范畴，仅中国A股及港股联系范畴的已上市公司数目就高达千余家。

在量子科技范畴，国富翻新战术投资了量子狡计机研产销卓越企业深圳量旋科技有限公司；在科创医疗范畴，公司看好内窥镜行业的巨大出路，战术入股了港股上市公司今海医疗科技股份有限公司(02225.HK)……并购重组政策红利重新开启后，国富翻新握有的优质科创财富流动性将大大改善，估计也将迎来估值的陶冶。

第二，国富翻新领有全面的金融业务执照，包括香港证监会6号牌(即投资银行及并购重组及投融资参谋人业务)，以及稀缺的跨境业务天禀；公司在并购重组姿首决议设想、姿首实行、落魄游资源对接等关键门径具有丰富的教学；同期，公司始终以自有资金进行科创投资，在甄别辨识及量化评估财富质地等方面熟习了狠恶判断智商。

公司进展业务天禀以及资金实力的双重上风，继承战术投资谈论投行就业的双向启动模式，可助力多数有并购重组需求、十分是有跨境股权重组及资金流需求的优质企业进行跨境并购重组。

第三，国富翻新在成本市集具有极高的招供度。源于公司始终以来融资渠说念流畅、成本金豪阔、财求实力丰足，使得公司具有极强的整归拢购智商，为公司围绕“科创+金融”张开优质姿首的并购重组提供了绝佳条款。

非现款股权收购华科智能投资，国富翻新打造并购程序

上文提到，国富翻新具有丰富的并购重组姿首落地教学。骨子上，国富翻新近期见效完成一单针对另一家港股上市公司的并购，筹备公司即本文开篇提到的国富翻新的联营公司：华科智能投资。

在国富翻新刚刚于上个月完成的这单收购中，公司通过向老鞭策刊行股份的模式收购其握有的华科智能投资股份，即通过非现款的模式完成了收购，极地面提高了来回的生动性，况且大大谴责了来回耗时。对于国富翻新而言，这次见效的通过刊行代价股份进行的收购案例，为其6号牌的落地姿首列表增添了浓墨重彩的一笔。

通过并购来打造业务及资源协同效应，是国富翻新这次发起并购的主要成见。华科智能投资，所以非上市职权投资/债权投资/基金投资/上市股权投资为四大投资策略树立的以中枢握股为中心的跨境跨界投资平台，2024财年叙述涌现其总财富达114.22亿港币。在该公司的投资组合中，碳云智能、南边东英、东英资管、四川鸿鹄志远教学等优质科创财富占据着极高的投资比例———这对于连年来在科创投资范畴发力、但愿“投资带动投行”的国富翻新而言，是绝佳的收购标的。

手脚一个卓越的科创金融就业平台，国富翻新通过切身执行的案例，为业界打造了一个并购重组的样板。天然并购重组的样式有好多，致使绝大部分齐是case by case的，但内核是重复的：周转存量，创造增量，化腐烂为神奇。

    

瞻望：跨界跨境并购，竖立行业首长

在政策暖风的握续吹拂下，并购重组市集正高贵发展，而国富翻新已凭借其独到上风，在这一波澜中崭露头角。从领有多元执照天禀到积存丰富教学，从积极布局科创投资到见效完成非现款股权收购程序，国富翻新总计走来，发展势头强健且谨慎。“跨界跨境并购，竖立行业首长”，翌日，国富翻新将连续搭乘政策东风，深度交融科创与金融，助力更多企业终了转型升级与价值陶冶，联袂共创中国成本市集的蓬勃翌日，为中国经济高质地发展注入滚滚抑止的能源。